沪铝期货价格行情回顾
上海有色网统计数据显示,截至5月26日,上海期货交易所沪铝期货主力合约报收于9150元/吨,较前一日持平。从基本面看,中国铜消费仍在高位,且中国主要港口库存近20万吨,上海地区现货库存将受到需求提升的支撑。从供应方面看,今年4月中旬开始,各大型企业停工、开工较多,且进口货源集中到港,进口货源增多,在一定程度上抑制了原材料的需求。
数据显示,今年1-5月,中国电解铝产量为315.1万吨,同比下降2.7%,为连续三年下滑。5月电解铝社会库存为22.1万吨,同比增加2.7%,为连续第11个月下滑。
自去年7月1日起,沪铝期货主力合约总持仓开始逐渐下降。截至5月27日,沪铝期货总持仓为33.7万手,已较4月底的35万手小幅下降了0.7万手。其中,沪铝1809合约持仓量减少394手至49.2万手。
自2016年9月以来,LME铝价一路飙升,lme铝价一度突破20000美元/吨,此后,lme铝价开始了跌势。lme铝价此后迅速回落,随着涨幅扩大,lme铝价在5月26日升至40000美元/吨上方,创下五年来的新高。
我国铝生产预计将自2013年以来首次、于全球有色金属行业景气度攀升,中国氧化铝出口将向全球攀升,使得中国电解铝供应进一步增加,令国内电解铝现货价格承压。
2016年,全球电解铝市场面临缺口扩大。由于中国电解铝产能扩增,消费增速趋缓,而中国铝消费量年内几乎没有增长。中国电解铝厂面临亏损,加上铝价仍然偏高,而且价格仍有回落空间,自2017年5月下旬开始,中国铝价一路上涨,涨幅较大。
此外,房地产方面,在“一带一路”的带动下,中国需求已经开始转好,在海外投资逐渐增多的带动下,国内市场需求终于开始回暖。
从6月开始,国内铝企开工率明显下滑,但是原料价格在5月末开始快速上涨,6月初至7月上旬,电解铝价格持续走高,加之国内氧化铝生产利润良好,氧化铝生产积极性提高,国内氧化铝现货价格在月末逐渐企稳回升。截至8月28日,国内氧化铝平均报价均价为240元/吨,接近去年5月中旬的高点,预计氧化铝价格上涨空间有限。
从期货盘面来看,截至8月28日,沪铝主力合约自3370元/吨最高上涨至3415元/吨,累计涨幅为0.35%,最高报收于3438元/吨,涨幅为1.01%。
上半年,国内产量同比增长。国家统计局数据显示,7月中国电解铝产量为12,026吨,同比增长7. 8%,进口为95,313吨,同比增长4. 1. 7%。进口利润持续高位,主要原因是海外矿山进口量较低,同时由于国内氧化铝生产稳定,中国氧化铝进口量增加。
数据显示,中国7月氧化铝产量为2,189,261吨,同比增加8.4%。进口量同比下降主要是由于中国需求减少。受去年6月国内电解铝产量超预期的影响,7月中国氧化铝进口量同比增长19.3%。此外,8月氧化铝价格还录得下跌,自2016年6月以来首次跌破3400元/吨,主要是由于国内氧化铝价格已经下跌近600元/吨。